(i美股讯)北京时间3月9日消息,Glaucus Research Group发布了一份针对旅程天下的研究报告,初定旅程天下“强力卖出”评级,目标价1美元。

以下为报告的主要内容:

在此报告中,我们提出了旅程天下财务造假的有力证据。我们确信,旅程天下递交SEC的财务报告极大地夸大了该公司的收入、现金余额和净利润。

1、旅程天下的商业模式不可信。例如,旅程天下宣称在高度竞争的休闲旅游市场中,该公司2010年前三个季度的广告预算仅24.7449万美元,净利润竟然高达1.1亿美元,而它的竞争对手在市场营销方面比旅程天下多支出5至10倍。这让我们不得不怀疑旅程天下营收和净利润数据的真实性。

2、旅程天下的网站内容空乏且不受欢迎,仅仅拥有一些很小的实体运营点,无法给消费者提供的规范的服务。

3、旅程天下在现金余额上也弄虚作假,这一点可以从它低得离谱的利息收入看出。

4、旅程天下一系列冲减每股收益的并购行为损害了股东利益,其并购对象的收入大大低于旅程天下在公开文件中所声称的那样。

5、旅程天下在5年之内更换了4名低素质的审计人员和3名CFO。

6、旅程天下的呼叫中心客服员工数量只有它所宣称的30%。

经i美股查阅其官方网站,GLAUCUS RESEARCH GROUP是一家致力于揭发资本市场不实信息披露行为的美国公司。在该公司官方网站上“文章”栏目下,仅有一篇研究报告,也就是此次针对旅程天下的质疑文章。

(i美股 陈群超编译)